Theo báo cáo tài chính hợp nhất quý III/2026, tổng nợ xấu của MSB tại ngày 30/9 đạt gần 6.284,8 tỷ đồng, tăng khoảng 764,5 tỷ đồng, tương đương 13,85% so với đầu năm. Trong khi đó, dư nợ cho vay khách hàng tăng 13,52%, lên gần 232.947 tỷ đồng.
Đáng chú ý, nợ có khả năng mất vốn (nhóm 5) chiếm tỷ trọng lớn nhất trong cơ cấu nợ xấu. Cụ thể, khoản nợ này tăng 15,56%, lên hơn 3.662 tỷ đồng, tương đương 58,3% tổng nợ xấu. Nói cách khác, cứ 10 đồng nợ xấu tại MSB thì gần 6 đồng thuộc nhóm có khả năng mất vốn.
Không chỉ vậy, nợ cần chú ý (nhóm 2) cũng tăng mạnh lên khoảng 3.904 tỷ đồng, cao hơn 66% so với đầu năm. Đây là nhóm nợ chưa được tính vào nợ xấu nhưng phản ánh những khoản vay có dấu hiệu cần theo dõi về khả năng trả nợ.
Tỷ lệ bao phủ nợ xấu giảm còn 47,2%
Một điểm đáng quan tâm khác là tốc độ tăng dự phòng chưa theo kịp đà gia tăng của nợ xấu. Tại cuối tháng 9/2026, số dư dự phòng rủi ro cho vay khách hàng của MSB đạt khoảng 2.964 tỷ đồng, chỉ tăng khoảng 4% so với đầu năm.
Trong khi đó, tổng nợ xấu đã tăng gần 14%. Sự chênh lệch này khiến tỷ lệ bao phủ nợ xấu của ngân hàng giảm từ 51,6% cuối năm 2025 xuống còn 47,2%.
Điều này đồng nghĩa với việc cứ 100 đồng nợ xấu, MSB hiện có khoảng 47,2 đồng dự phòng để xử lý rủi ro, thấp hơn mức 51,6 đồng hồi đầu năm.
Đáng chú ý, trong 9 tháng đầu năm, MSB đã sử dụng hơn 1.351 tỷ đồng dự phòng để xử lý rủi ro tín dụng. Dù vậy, quy mô nợ xấu vẫn tiếp tục gia tăng, đặc biệt ở nhóm nợ có khả năng mất vốn.
Lợi nhuận tăng nhưng chi phí lãi cũng tăng mạnh
Về hoạt động kinh doanh, MSB ghi nhận lợi nhuận trước thuế 9 tháng đạt gần 5.440 tỷ đồng, tăng 14,3% so với cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận sau thuế đạt khoảng 4.414 tỷ đồng, tăng 16,9%.
Động lực chính đến từ thu nhập lãi thuần đạt 9.620,8 tỷ đồng, tăng 21,7%. Tuy nhiên, chi phí lãi và các khoản chi phí tương tự tăng tới 68%, lên 12.728 tỷ đồng, cao hơn đáng kể tốc độ tăng của thu nhập lãi.
Ở các mảng ngoài lãi, kết quả cũng không đồng đều. Lãi thuần từ hoạt động dịch vụ giảm 23,7%, còn khoảng 845,9 tỷ đồng. Đáng chú ý, lãi thuần từ kinh doanh ngoại hối giảm tới 72,7%, xuống còn 214,3 tỷ đồng. Hoạt động mua bán chứng khoán đầu tư cũng chuyển từ lãi sang lỗ thuần gần 161,7 tỷ đồng.
Bên cạnh đó, cơ cấu tín dụng của MSB cũng ghi nhận biến động khi dư nợ cho vay lĩnh vực xây dựng đạt hơn 27.074 tỷ đồng, tăng 36,7% so với đầu năm. Dư nợ cho vay kinh doanh bất động sản đạt hơn 30.337 tỷ đồng.
Nhìn chung, kết quả 9 tháng cho thấy MSB vẫn duy trì tăng trưởng lợi nhuận, song những diễn biến về nợ xấu, nợ có khả năng mất vốn và tỷ lệ bao phủ dự phòng đang đặt ra yêu cầu theo dõi chặt chẽ hơn đối với chất lượng tài sản và khả năng kiểm soát rủi ro tín dụng của ngân hàng.
